1. 冷知识网首页
  2. 百科

漏洞里的套路,百年狗庄了

经济萧条时,生产会维持在较低水平,直至剩余库存被完全消化,而只有在利润得到有效保证的情况下,才能追加新的投资

漏洞里的套路,百年狗庄了

作者:豆腐乳

编辑:养乐多

我们之前在《贫富差距如何加剧危机 》里提到过,上世纪二十年代美国的银行是混业经营的,不仅吸储,还做证券业务,甚至参与股市交易。于是股价暴跌很快就传导到了银行部门,大量银行破产。那些没有倒闭的银行看到情况不妙,也就纷纷惜贷。此时银行部门被风险冲击,恶化了情况,加深了大萧条的危机。

关于当时银行的风险问题,还有很多可以讲的地方,以后有机会可以继续介绍。

不过银行的问题不是特例,当时经济学和金融学发展水平不够高,以后人的眼光看,当时很多操作都积累风险,也没有后来设置的各种风险控制措施,以及日后行之有效的救市手段。

举个例子,很多人把大萧条初期救市举措迟缓当成胡佛主张自由放任原则的错。事实上胡佛确实要为其自由放任的主张承担部分责任,但当时不只有胡佛,还有很多人都相信自由放任的原则。大多数经济学家认为不应该对处在危机中的经济体进行干预,而要让市场淘汰掉那些表现不好的银行和企业。当时的经济学入门教科书是这样写的:

“经济萧条时,生产会维持在较低水平,直至剩余库存被完全消化,而只有在利润得到有效保证的情况下,才能追加新的投资。换句话说,尽管经济萧条看上去令人沮丧和不快,却给企业提供了喘息的机会。”

即使美联储想要出手救市,还会面临一些难题。比如,当时的美国政府没有关于失业率和总产值的定期统计数据,也没有国民收入核算体系。这就让美联储官员们的决策依据是似是而非的证据。

种种原因导致了,虽然联邦储备系统在股市刚崩溃的时候采取了一些便于银行借贷资金的措施,但在接下来的数月里却机会没有采取行动,这也是后来席卷美国的银行倒闭潮的原因之一。

漏洞里的套路,百年狗庄了

说起股市崩溃,就不得不说当时的股市投机风潮。

当年一名叫杜兰的股票交易员3个月内赚了5000万美元,一经报道就在社会上形成了轰动效应,银行家和交易员原本贪婪、奸诈的形象也被洗白了,俨然一副成功人士的样子。

但投机客们完全可以坐庄操纵股市,比如投机者之间彼此频繁交易一支股票,拉抬股价,疯狂暗示这支股票会大涨,引诱散户前来投资。等散户进一步推高价格后,投机客就赶紧卖出套现。这种诱多出货割韭菜的套路,可以说是历史悠久了。

而且类似建仓信息甚至可以公开报道,《华尔街日报》就报道过建仓行为,谈论哪些股票能吸引不明就里的狂热散户。

现在回过头来看当时的故事,或许会感觉股市规则完善了不少。不过疫情爆发前美国有议员通过内幕消息提前卖出股票成功逃顶的事例告诉我们,庄家永远存在,只不过换了方式而已。

你问我国内是怎样的?A股当然更机智啦。通过虚假信息揭示、肆无忌惮的庄家、各路“妖精”、“害人精”,让散户唯恐避之不及,不少人只好把钱投入到楼市——好歹有套房子住。

这样导致股票交易不活跃,A股长期处于低位,自然从根本上避免了故事泡沫破裂诱发金融危机的问题——软趴趴地在低位运行,当然不会泡沫破裂啦。

本回完

冷知识网文章,如若转载,请注明出处:https://www.lengzhishi.net/116833.html

发表评论

电子邮件地址不会被公开。